电气设备行业：新电改提速 增量配电改革小步快跑

市场分析：

       1，在电力行业方面，有1个消息值得我们关注：电改加速，第三批第二批次增量配电改革试点要来了。早在5月初我们的报告里就提到了，今年以来，发改委、能源局公布第三批增量配电业务改革试点名单。结合之前2016年11月第一批106个试点和2017年11月公布第二批89个试点，到2018年4月25日公布第三批97个试点[参看附件：增量配电业务改革试点名单]，“增量配电”业务改革试点已达292个。5月16日，发改委新闻发布会表示，近期，发改委还将批复第三批第二批次增量配电业务改革试点。这一系列的动作，无不标志着我国新电改在增量配电方面的提速，随着三批多次的试点落地，增量配电方面的改革在2018年有可能取得更大的进展，以便于向全国推广。

       2，在新能源领域，有一个消息值得我们关注：四家A股光伏公司正式纳入MSCI总市值超2200亿业绩走势分化。MSCI是我国A股发展史上的大事，首批会有234家A股上市公司被纳入MSCI指数体系。而通威股份等4家光伏企业上榜。而这4家总市值也居于同行业前列。后续随着国际因素的介入，以及我国发展光伏产业中提升技术，控制产能过剩，行业未来必然还是面临着优胜劣汰，以及分化的走势。

投资建议：

       1，随着增量配电的政策的密集发布，试点的增加和落地，“新电改”的推进速度明显在进一步加快，更有利于园区电网，配电网等相关产业链平台。

       2，光伏领域，投资者还是要关注那些拥有自有光伏技术的龙头企业，以及政策相对比较支持的分布式光伏产业平台等